|
לידר על טבע לקראת החלטת ה-Lotrel היום בארה"ב |
ב-18 במאי קיבלה טבע אישור מה-FDA לשיווק גרסה גנרית ע"י טבע לתרופת ה-Lotrel של נוברטיס לטיפול בלחץ דם (מכירות שנתיות של כ-1.45 מיליארד דולר בארה"ב במונחי תרופת המקור), עם תקופת בלעדיות של 180 יום עפ"י Paragraph IV.
יממה לאחר מכן נעתר בימ"ש פדרלי בניו-ג'רזי לבקשתה של נוברטיס למתן צו מניעה זמני, אשר בוטל ב-21 במאי, כאשר ביהמ"ש אוסר הן על טבע והן על נוברטיס להמשיך ולמכור את המוצר הגנרי מעבר למה שכבר סופק לשוק, עד לסיום הדיון המכריע בנוגע להשקת הגרסה הגנרית שנקבע ליום ג' בשבוע שעבר, ה-29 במאי.
ביום ג' שעבר – בשיחת ועידה טלפונית בהשתתפות השופט ועורכי הדין של טבע ונוברטיס, הודיע השופט Ackerman לצדדים כי ייתן את החלטתו הסופית בתיק בעוד שבוע. לפיכך, היום ככל הנראה צפויה להתקבל החלטתו של השופט Ackerman לגבי מתן צו המניעה הזמני.
האנליסט יואב בורגן מבית ההשקעות לידר שוקי הון, מעריך כי לאחר קריאת תמליל שיחת הועידה שהתקיימה לפני שבוע בין השופט Ackerman לנציגי הצדדים הנצים, מאזן ההסתברויות נוטה הפעם לטובתה של טבע.
בורגן מוסיף, כי פסיקה חיובית היום מבחינתה של טבע סוללת את הדרך לתוספת הכנסות של כ-190 מיליוני דולר לתחזית ההכנסות של טבע לשנת 2007 (רמת ה-9 מיליארד דולר), ותוספת EPS של כ-16 סנט למניה לתחזית הנוכחית.
מחיר היעד החדש מגלם מכפיל של 23 על ה-EPS החזוי על ידינו לשנת 2007 (2.23 דולר למנייה) שאינו כולל את האפסייד הפוטנציאלי של ה-Lotrel – אנו סבורים כי מכפיל זה ראוי ונכון לטבע, לעומת מכפיל ממוצע של 21 ל-peer group, וזאת לאור המובילות הגנרית של טבע, יתרונה המובהק לגודל ביחס למתחרותיה, פיזור גיאוגרפי טוב יותר של המכירות, ו"עומק" אתי משמעותי יותר.
|
